トラリピの口座状況を開くと、一番上に「証拠金維持率○○%」と表示されます。そのため、維持率を気にしている人は多いと思います。
「維持率は最低でも500%は欲しい」という人もいれば、「1,000%ないと危険」という人もいますよね。では、実際のところ維持率は何％あれば安心なのでしょうか？
結論からお伝えすると、維持率はあくまで「今この瞬間」の目安にすぎず、本当に把握すべきなのはロスカットレートです。この記事では、トラリピをはじめとするFX自動売買を長年運用してきた私、為替コヤジが、維持率の落とし穴とロスカットレートの計算方法、そして複数通貨ペアを一目で管理できるExcel管理表の作り方まで、具体的な数字を使ってわかりやすく解説します。
- 証拠金維持率の正しい計算式とトラリピのロスカットルール
- 維持率500%でもわずか3円の下落でロスカットされる理由
- 維持率から実質レバレッジを一瞬で求める方法
- ロスカットレートの計算式（簡易版・厳密版）
- 複数通貨ペアのロスカットレートを一元管理するExcel表の作り方
- トライオートFXなど他のFX自動売買でも使える資金管理の考え方
証拠金維持率とは？まずは計算式と基本ルールを確認しよう
維持率の意味を正しく理解しないまま「○○%あれば安心」と考えてしまうと、思わぬロスカットにつながります。まずは証拠金維持率の計算式と、トラリピのロスカットルールを押さえておきましょう。
証拠金維持率の計算式
証拠金維持率は、口座の実質的な資産（有効証拠金）が、ポジションの維持に必要なお金（必要証拠金）の何倍あるかを表す数字です。計算式は以下のとおりです。
証拠金維持率（%）＝ 有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100
必要証拠金 ＝ 現在の為替レート × 保有数量 × 証拠金率（個人は4%）
| 用語 | 意味 |
|---|---|
| 有効証拠金 | 口座残高（入金額＋確定損益＋スワップ）に、保有ポジションの評価損益を加えた金額。今すべてのポジションを決済したら残るお金のイメージです。 |
| 必要証拠金 | 保有中のポジションを維持するために最低限必要な金額。個人口座は取引金額の4%（レバレッジ25倍）です。 |
| 証拠金率 | 個人は4%以上。法人は通貨ペアごとに異なる証拠金率が適用されます。 |
例えば、米ドル/円が100円のときに5万通貨を買った場合の必要証拠金は次のとおりです。
100円 × 50,000通貨 × 4% ＝ 200,000円
有効証拠金が100万円なら、維持率は以下のように500%となります。
1,000,000円 ÷ 200,000円 × 100 ＝ 500%
トラリピは維持率100%を下回るとロスカット
トラリピ（マネースクエア）では、証拠金維持率が100%を下回るとロスカットされ、保有ポジションがすべて強制決済されます。ロスカットの前には、維持率が150%と120%を下回った時点でアラートメールが届きます。
なお、ロスカットの判定はFX口座とCFD口座で合算されず、それぞれ別に計算されます。トラリピFXとトラリピCFDを併用している人は、それぞれの口座で資金管理をする必要があります。
維持率から実質レバレッジがすぐにわかる
ちょっとした小ワザですが、「2,500 ÷ 維持率」でおおよその実質レバレッジがわかります。証拠金率が4%（＝レバレッジ25倍）なので、維持率100%がちょうどレバレッジ25倍にあたるためです。
| 証拠金維持率 | 実質レバレッジ | 状態の目安 |
|---|---|---|
| 100% | 25倍 | ロスカット水準 |
| 250% | 10倍 | かなり危険 |
| 500% | 5倍 | 注意が必要 |
| 1,000% | 2.5倍 | 比較的安心 |
| 2,500% | 1倍 | 為替変動によるロスカットはほぼ起きない |
※「状態の目安」は全注文が成立した状態を前提とした私の感覚値です。
維持率は何％あれば大丈夫？答えは「状況によってまったく違う」
それでは、維持率は何％あれば安心なのでしょうか。実はこの質問には一律の答えがありません。なぜなら、表示されている維持率には「まだ成立していない注文」が反映されていないからです。ここが維持率の最大の落とし穴です。
未成立の注文は維持率に反映されない
トラリピは、設定したレンジ内に何本もの注文（トラップ）を仕掛けておき、価格が下がるたびに買いポジションが増えていく仕組みです。つまり、相場が下がるほどポジションが増え、必要証拠金も評価損も一気に膨らみます。
そのため、次の2人の「維持率500%」は意味がまったく異なります。
- Aさん：長年運用していて、ほとんどの注文がすでに成立している人の維持率500%
- Bさん：トラリピを始めたばかりで、未成立の注文が大量に残っている人の維持率500%
Aさんはこれ以上ポジションが増えにくい一方、Bさんはこれから相場が下がるたびにポジションがどんどん増えていきます。同じ500%でも、リスクの大きさはまったく別物なのです。
具体例：維持率500%でも3円の下落でロスカット
具体的な数字で確認してみましょう。資金100万円で、米ドル/円を100円から1円下がるごとに5万通貨ずつ買う設定（100円・99円・98円・97円の4本）だとします。
100円で最初の注文が成立した直後は、必要証拠金が20万円なので維持率は500%です。一見すると安全そうに見えますね。ところが、ここから相場が下がると維持率は次のように変化します。
| 米ドル/円 | 保有数量 | 必要証拠金 | 評価損益 | 有効証拠金 | 維持率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 100円 | 5万通貨 | 200,000円 | 0円 | 1,000,000円 | 500.0% |
| 99円 | 10万通貨 | 396,000円 | −50,000円 | 950,000円 | 239.9% |
| 98円 | 15万通貨 | 588,000円 | −150,000円 | 850,000円 | 144.6% |
| 97円 | 20万通貨 | 776,000円 | −300,000円 | 700,000円 | 90.2%（ロスカット） |
※必要証拠金は「現在レート × 保有数量 × 4%」で計算。スプレッドとスワップは考慮していません。
97円の時点では、100円で買った分が15万円、99円の分が10万円、98円の分が5万円の評価損となり、合計30万円の含み損です。有効証拠金70万円に対して必要証拠金が77.6万円なので、維持率は約90%となり、100%を割り込んでしまいます。
つまり、維持率500%からスタートしても、たった3円下がって最後の注文が成立した瞬間にロスカットされてしまうのです。
一方、同じ100万円・同じレンジでも、注文数量を1本あたり1万通貨に減らすと結果は大きく変わります。97円で4本すべてが成立しても維持率は約606%あり、ロスカットレートは約76.6円まで遠ざかります。リスクを決めるのは「今の維持率」ではなく、「注文数量 × 本数 × レンジ」と資金のバランスだということがよくわかりますね。
判断基準は「全注文が成立したときの維持率」
未成立の注文が多く残っている状態で「今の維持率」を見ても、ほとんど意味がありません。リスクを正しく測るには、レンジ内の注文がすべて成立した状態での維持率で判断することが大切です。
マネースクエアが提供する「トラリピ運用試算表」を使うと、設定内容を入力するだけで「すべて成立時の維持率」や「ロスカット」レートを確認できます。あくまで目安ですが、全注文成立時の維持率が1,000%（実質レバレッジ2.5倍）程度あれば、私はかなり安心できる水準だと考えています。
トラリピに必要な資金の考え方は、以下の記事でも詳しく解説しています。
本当に大事なのはロスカットレートを把握すること
ここまで見てきたように、維持率だけではリスクを正しく判断できません。そこで必ず把握しておきたいのが「ロスカットレート」です。ロスカットレートとは、為替レートがいくらまで動いたらロスカットされるかを示す価格のことで、これさえわかっていれば「どこまでの暴落に耐えられるか」が一目瞭然になります。
ロスカットレートの計算式（簡易版）
買いポジションの場合、ロスカットレートは次の式で求められます。
ロスカットレート ＝ 現在レート －（有効証拠金 － 必要証拠金）÷ 保有数量
※売りポジションの場合は「現在レート ＋（有効証拠金 － 必要証拠金）÷ 保有数量」
「有効証拠金 － 必要証拠金」は、ロスカットまでに耐えられる損失額（余力）です。これを保有数量で割れば、あと何円動いたらロスカットされるかがわかります。トライオートFXを提供するインヴァスト証券も、同じ考え方の計算式を公式に案内しています。
なお、米ドル/円のような「対円」以外の通貨ペア（ユーロ/米ドルなど）は、損益が外貨建てになるため「÷ 保有数量 ÷ 円換算レート」で計算します。
より正確に計算したい人向けの厳密版
実は、簡易版の計算式は「レートが下がると必要証拠金も少しずつ減る」点を考慮していません。そのため、実際よりもやや高め（＝安全側）のロスカットレートが算出されます。安全側にズレるので実用上は問題ありませんが、より正確に知りたい場合は以下の式を使います（対円通貨ペアの場合）。
買い：ロスカットレート ＝（平均取得価格 － 口座残高 ÷ 保有数量）÷ 0.96
売り：ロスカットレート ＝（平均取得価格 ＋ 口座残高 ÷ 保有数量）÷ 1.04
※口座残高は、評価損益を含まない資金（入金額＋確定損益＋スワップ）です。スプレッドは考慮していません。
先ほどの「100万円・5万通貨×4本」の例で計算すると、全成立時の平均取得価格は98.5円、保有数量は20万通貨なので、（98.5 － 1,000,000 ÷ 200,000）÷ 0.96 ＝ 約97.40円となります。97円の注文が成立した瞬間にロスカットラインを割り込んでしまうことが、計算からもわかりますね。
複数通貨ペアを運用するなら「口座全体」で考える
注意したいのが、ロスカットは通貨ペアごとではなく口座全体の維持率で判定されるという点です。米ドル/円と豪ドル/円のように、同じ方向に動きやすい通貨ペアを同時に買っていると、円高局面では両方の含み損が同時に膨らみ、想定より早くロスカットに近づきます。
そこで私は、通貨ペアごとに「この通貨ペアにはいくら」と資金を仮想的に割り当て、それぞれが割り当て資金の範囲内でロスカットされない設定になっているかを確認するようにしています。こうしておけば、どれか1つの通貨ペアが大きく動いても、ほかの通貨ペアの資金を食いつぶす心配が減ります。
リスク分散の考え方については、こちらの記事も参考にしてください。
Excelでロスカットレートを一元管理する方法
ロスカットレートはトラリピ運用試算表で簡単に計算できます。ただし、試算表は1つの設定ごとに入力する仕組みなので、複数の通貨ペアを運用していると、いちいち入力し直すのが面倒です。そこで私は、Excelで各通貨ペアのロスカットレートを一目で把握できる管理表を作って管理してきました。ここではその作り方を紹介します。
管理表の項目と計算式
以下のように列を作り、黄色セルのつもりで「入力する列」に数字を入れれば、残りは自動計算されるようにします。1行目を見出し、2行目以降に通貨ペアごとのデータを入力する想定です。
| 列 | 項目 | 入力 or 計算式（2行目の例） |
|---|---|---|
| A | 通貨ペア | 入力（例：米ドル/円） |
| B | 売買 | 入力（「買」または「売」） |
| C | 基準レート | 入力（現在レート。全成立時を見たい場合はレンジ下限） |
| D | 数量（通貨） | 入力（現在の保有数量。全成立時を見たい場合は合計数量） |
| E | 平均取得価格 | 入力 |
| F | 円換算レート | 入力（対円通貨ペアは「1」、ユーロ/米ドルなら米ドル/円のレート） |
| G | 割り当て資金 | 入力（その通貨ペアに割り当てる口座残高） |
| H | 必要証拠金 | =C2*D2*F2*0.04 |
| I | 評価損益 | =IF(B2=”買”,C2-E2,E2-C2)*D2*F2 |
| J | 有効証拠金 | =G2+I2 |
| K | 維持率（%） | =J2/H2*100 |
| L | 実質レバレッジ | =2500/K2 |
| M | ロスカットレート（簡易） | =IF(B2=”買”,C2-(J2-H2)/D2/F2,C2+(J2-H2)/D2/F2) |
| N | ロスカットレート（厳密・対円） | =IF(B2=”買”,(E2-G2/D2)/0.96,(E2+G2/D2)/1.04) |
最後に合計行を作り、H列（必要証拠金）とJ列（有効証拠金）の合計から口座全体の維持率も計算しておくと、口座全体のリスクも一目で確認できます。
記入例：2つの通貨ペアを全成立時で管理した場合
例として、次の2つのトラリピ設定を「全注文成立時」の条件で入力してみます（数値は説明用の設定例です）。
- 米ドル/円：130〜150円に0.5円間隔で1,000通貨ずつ買い（41本）、割り当て資金200万円
- 豪ドル/円：90〜100円に0.5円間隔で1,000通貨ずつ買い（21本）、割り当て資金100万円
| 項目 | 米ドル/円 | 豪ドル/円 | 口座合計 |
|---|---|---|---|
| 基準レート（レンジ下限） | 130円 | 90円 | － |
| 合計数量 | 41,000通貨 | 21,000通貨 | － |
| 平均取得価格 | 140円 | 95円 | － |
| 割り当て資金 | 2,000,000円 | 1,000,000円 | 3,000,000円 |
| 必要証拠金 | 213,200円 | 75,600円 | 288,800円 |
| 評価損益 | −410,000円 | −105,000円 | −515,000円 |
| 有効証拠金 | 1,590,000円 | 895,000円 | 2,485,000円 |
| 全成立時の維持率 | 745.8% | 1,183.9% | 860.4% |
| 実質レバレッジ | 約3.4倍 | 約2.1倍 | 約2.9倍 |
| ロスカットレート（簡易） | 約96.42円 | 約50.98円 | － |
| ロスカットレート（厳密） | 約95.02円 | 約49.35円 | － |
このように一覧にしておけば、「米ドル/円はレンジ下限から約35円、豪ドル/円は約40円下落しても耐えられる」といったことが一目でわかります。過去の最安値や大暴落時の下落幅と比べて、ロスカットレートが十分に遠いかどうかを定期的にチェックしましょう。
トラリピ運用試算表との使い分け
Excel管理表はとても便利ですが、マネースクエア公式のトラリピ運用試算表と使い分けるのがおすすめです。
| ツール | 得意なこと | おすすめの使い方 |
|---|---|---|
| トラリピ運用試算表 | 1つの設定について必要資金・全成立時の維持率・ロスカットレートなどを自動算出 | 新しい設定を発注する前のシミュレーション |
| Excel管理表 | 複数の通貨ペアや複数のサービスを一覧で比較・管理 | 運用中の定期チェック、口座全体のリスク把握 |
トラリピ運用試算表は、マネースクエアに口座を開設すれば無料で使えます。新しい設定を始める前には試算表で確認し、運用中はExcelで全体を管理する、という使い方が効率的です。
トライオートFXなど他のFX自動売買でも考え方は同じ
ここまでトラリピを例に解説してきましたが、この考え方はトラリピに限りません。トライオートFXや松井証券FXの自動売買など、リピート型のFX自動売買すべてに共通する資金管理の基本です。
例えばトライオートFXでは、有効比率（＝証拠金維持率）が100%以下になるとロスカットされます。ロスカットのラインはトラリピと同じなので、今回紹介したExcel管理表にそのまま組み込んで、トラリピとトライオートFXを1枚のシートでまとめて管理することも可能です（ロスカット判定は各社の口座ごとに行われるため、割り当て資金は口座単位で入力してください）。
トライオートFXには、自動売買セレクトのプログラムごとに「推奨証拠金」が表示されます。これは必要証拠金に過去の最大ドローダウン分を加えた目安なので、最低でも推奨証拠金以上の資金を用意し、さらにExcelでロスカットレートを確認しておくと安心です。
トラリピとトライオートFXの違いが気になる人は、こちらの比較記事をご覧ください。
ロスカットを避けるための資金管理のコツ
最後に、私が長年のFX自動売買の運用で実践してきた、ロスカットを避けるための資金管理のコツを紹介します。どれもシンプルですが、守るかどうかで長期的な結果が大きく変わります。
ロスカットレートを先に決めてから設定を作る
「この本数で、このレンジで」と設定を先に決めて、ギリギリの資金で運用するのは危険です。まず「過去の最安値を下回ってもロスカットされない」など耐えたいレートと運用資金を決め、その範囲内で注文本数や数量を調整するのが正しい順番です。
運用中も定期的にロスカットレートを見直す
トラリピは運用を続けるうちに、確定利益やスワップで口座残高が増えたり、レンジを追加したりと状況が変化します。月に1回など、定期的にExcel管理表を更新してロスカットレートを確認する習慣をつけましょう。
資金を追加せずに注文を増やさない
利益が出てくると、つい注文を増やしたくなります。しかし、注文を増やせば全成立時の維持率は下がり、ロスカットレートは近づきます。注文を増やすときは、必ずロスカットレートを再計算することを徹底してください。
通貨ペアや売買方向を分散する
クロス円の買いばかりに偏ると、円高局面ですべての通貨ペアが同時に含み損を抱えます。値動きの異なる通貨ペアを組み合わせたり、売りと買いを組み合わせたりすることで、口座全体のリスクを抑えられます。
FX自動売買の資金管理については、以下の記事でさらに詳しく解説しています。
まとめ：維持率は目安、ロスカットレートで資金管理しよう
最後に、この記事のポイントをおさらいしておきましょう。
- 証拠金維持率は「有効証拠金 ÷ 必要証拠金 × 100」で計算し、トラリピは100%を下回るとロスカット
- 表示される維持率には未成立の注文が反映されないため、維持率500%でも数円の下落でロスカットされることがある
- リスクは「全注文成立時の維持率」で判断し、1,000%（実質レバレッジ2.5倍）程度あるとかなり安心
- 本当に把握すべきなのはロスカットレート。「現在レート －（有効証拠金 － 必要証拠金）÷ 数量」で計算できる
- 複数通貨ペアを運用するなら、Excel管理表で一元管理すると口座全体のリスクが一目でわかる
トラリピやトライオートFXなどのFX自動売買は、ロスカットさえ避けられれば、相場が上下するたびにコツコツと利益を積み上げてくれる強力な資産運用の味方です。逆に言えば、資金管理を間違えて一度ロスカットされてしまうと、それまでの利益が一瞬で吹き飛んでしまいます。
これからFX自動売買を始める人は、まずは口座を開設してトラリピ運用試算表で自分に合った設定をシミュレーションしてみてください。そして運用を始めたら、今回紹介したExcel管理表でロスカットレートを定期的にチェックしましょう。正しい資金管理こそが、FX自動売買で長く勝ち続けるための一番の近道です。
トラリピの仕組みや評判をもっと詳しく知りたい人は、こちらの記事もあわせてご覧ください。
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